Pakistan ukida osmogodišnju zabranu kripto bankarstva
Nakon osam godina striktnih ograničenja, Pakistan je napravio revolucionarnu promjenu u svojoj kripto politici. Državna banka Pakistana (State Bank of Pakistan - SBP) izdala je 14. travnja 2026. godine cirkularno pismo BPRD br. 10/2026, kojim se službeno ukida direktiva iz 2018. godine koja je zabranila bankama poslovanje s kripto tvrtkama.
Ova odluka predstavlja značajan zaokret u regulatornom pristupu zemlje koja je, unatoč bankovnoj zabrani, postala treći najveći kripto tržište na svijetu s impresivnih 27 milijuna korisnika. Promjena slijedi nakon donošenja Zakona o virtualnoj imovini 2026. godine i uspostave PVARA-e (Pakistan Virtual Asset Regulatory Authority), specijalizirane regulatorne agencije za kriptovalute.
Striktni uvjeti za bankarske usluge kripto tvrtkama
Nova regulativa donosi jasne, ali stroge uvjete pod kojima banke mogu poslovati s licenciranim kripto tvrtkama. Banke sada mogu otvoriti račune za klijentske sredstva PVARA-licenciranih tvrtki, no uz niz ograničenja koja osiguravaju kontrolu nad rizicima.
Ključni uvjeti uključuju:
- Računi moraju biti denominirani isključivo u pakistanskim rupijama
- Ne smije se plaćati kamata na sredstva
- Zabranjena su gotovinska ulaganja
- Klijentska sredstva moraju biti potpuno odvojena od tvrtkinih sredstava
- Sredstva se ne mogu koristiti kao kolateral za kredite
Dodatno, same banke ne smiju investirati u, trgovati ili držati kriptovalute koristeći vlastita sredstva ili depozite klijenata. Sve sumnjive transakcije moraju biti prijavljene u skladu sa zakonima protiv pranja novca.
"Pakistan je osam godina pokušavao držati banke podalje od kriptovaluta dok je 27 milijuna građana ionako koristilo kripto. Vlada je sada odlučila regulirati ono što nije mogla zaustaviti."
Razlozi neuspjeha zabrane iz 2018. godine
Zanimljivo je da Pakistan nikada nije zabranio korištenje kriptovaluta građanima, već je samo zabranio bankama sudjelovanje u kripto ekosustavu. Ova strategija pokazala se potpuno neučinkovitom u sprječavanju adopcije.
Podaci pokazuju da je zemlja u 2025. godini procesirala nevjerojatnih 25 milijardi dolara u kripto transakcijama, što se odvijalo kroz P2P tržišta, inozemne mjenjačnice i neformalne kanale dok je bankarski sustav "gledao kroz prste".
Nekoliko faktora objasnilo je masovnu adopciju unatoč regulatornim preprekama:
- Veliki broj nebankarskog stanovništva: Čak 100 milijuna odraslih Pakistanaca nema pristup bankarskim uslugama
- Jaki koridor doznaka: Veliki broj pakistanskih radnika u inozemstvu šalje novac kući
- Slabljenje nacionalne valute: Pakistanska rupija izgubila je 28% svoje vrijednosti samo u 2023. godini
U takvim uvjetima, kriptovalute su služile praktičnoj funkciji umjesto spekulativnoj, omogućavajući građanima zaštitu od inflacije i lakši transfer sredstava.
Usporedba s indijskim pristupom regulaciji
Zanimljiva je usporedba pakistanskog pristupa s onim u susjednoj Indiji. Prema Chainalysis izvještaju za 2025. godinu, Indija zauzima prvo mjesto u svijetu po adopciji kriptovaluta, ispred Sjedinjenih Država i Pakistana.
Međutim, indijski regulatorni pristup značajno se razlikuje. Indija nameće 30% fiksni porez na kripto dobitke plus 1% porez koji se oduzima na izvoru za svaku transakciju, no nema sveobuhvatan regulatorni okvir.
Pakistan, koji je zauzeo treće mjesto unatoč potpunoj bankovnoj zabrani, sada ima specijaliziranu regulatornu agenciju, formalni proces licenciranja i definiran pravni okvir. Paradoksalno, zemlja koja je osam godina zabranjivala kripto bankarstvo proizvela je jasniju kripto regulaciju od svoje susjede koja predvodi svijet u adopciji.
Implikacije za 27 milijuna korisnika
Nova regulativa predstavlja značajan napredak za pakistanske kripto korisnike koji su godinama morali navigirati kroz regulatornu nesigurnost. Uspostava jasnog pravnog okvira omogućit će:
- Legalno poslovanje kripto tvrtki s bankarskim pristupom
- Veću transparentnost u kripto transakcijama
- Bolju zaštitu potrošača kroz licencirane operatore
- Smanjenje ovisnosti o nereguliranim P2P tržištima
Ova promjena također signalizira zreliji pristup regulaciji koji priznaje realnost kripto adopcije umjesto pokušaja njezina potiskivanja.
Zaključak
Pakistanska odluka o ukidanju osmogodišnje zabrane kripto bankarstva predstavlja pragmatičan pristup regulaciji koji priznaje realnost masovne adopcije kriptovaluta. Umjesto daljnjeg opiranja neizbježnom, vlada je odlučila stvoriti kontroliran okvir koji omogućava legalno poslovanje uz održavanje nadzora nad rizicima. Ova promjena mogla bi poslužiti kao model drugim zemljama koje se bore s balansom između inovacije i regulatorne kontrole u kripto sektoru.
